就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年底以(yǐ)来一直超配(pèi)英(yīng)伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部分获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一(yī)爆发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机构也(yě)不得不修正(zhèng)自(zì)己的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价(jià)也(yě)从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到(dào)了(le)60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)如(rú)做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增(zēng)持(chí)是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市值(zhí)一度超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在(zài)投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经卖掉(diào)了(le)该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟(wěi)达(dá)还在我的投资(zī)组合里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除(chú)出投资组合(hé)，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估(gū)计，英伟(wěi)达目前在250亿美元(yuán)的人工智能(néng)芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的(de)份额，最乐观(guān)的预测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的(de)市场(chǎng)份额(é)达到100％，达(dá)摩(mó)达兰(lán)得出的(de)估值(zhí)也要(yào)比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟(wě吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗i)达这(zhè)家公司，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎么(me)都得不出(chū)每(měi)股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英伟(wěi)达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太(tài)高，减持了(le)仓位，也(yě)有(yǒu)人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出(chū)买入评(píng)级，比去年10月给予这一评级的(de)人(rén)数30人增(zēng)加约三分之(zhī)一(yī)。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约(yuē)为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获(huò)利(lì)预(yù)期太低。目前投资人仍(réng)存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英(yīng)伟达估(gū)值过高，目前(qián)已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预(yù)测最(zuì)准(zhǔn)确(què)的分析(xī)师、美(měi)国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储的加息周(zhōu)期或许(xǔ)还(hái)未结(jié)束。过(guò)去的泡沫(mò)形成通(tōng)常是(shì)因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴，他认为(wèi)需(xū)要在(zài)标(biāo)普500位(wèi)于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售(shòu)。

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