民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数(忠孝仁义礼智信24个字顺序，忠孝仁义礼智信24个字的含义shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是(shì)这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中(z忠孝仁义礼智信24个字顺序，忠孝仁义礼智信24个字的含义hōng)东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群(qún)像》

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